乳企加緊轉型謀出路

　　過去的一年，乳品行業歷經質疑和坎坷，隨著監管的政策的密集出臺，行業企業開始多方面探索自身的出路。就在本月6日，雅士利國際控股及蒙牛乳業發布聯合公告，宣布雅士利將雅士利(鄭州)營養品有限公司的100%股權以3.77億元的價格，出售給蒙牛投資與 WhiteWaveFoodsCompany(以下簡稱WhiteWave)香港子公司組建的合資公司，該公司由蒙牛持股51%，WhiteWave香港子公司持股49%。蒙牛投資是蒙牛乳業的全資子公司，蒙牛乳業方面持有雅士利76.58%已發行股本。

　　對于此次交易的影響，聯合公告顯示，將使雅士利及蒙牛得以專注于各自的主營業務，即雅士利的奶粉產品生產和銷售，以及蒙牛的液態乳制品生產和銷售。

　　蒙牛相關負責人表示，此次合作旨在拓展蒙牛在營養飲品方面的市場空間。奶業專家宋亮在接受媒體采訪時稱，蒙牛一方面是為了減少奶源緊張對公司的影響;另一方面，蒙牛也是希望拓寬其產品及業務，減少對乳制品的依賴。

　　整合年

　　在剛剛過去的2013年，伴隨著新政的落地，漲價、香港限奶令、肉毒桿菌、反壟斷和整合并購等聲音依然縈繞耳畔。而在這其中當屬工信部提出的對國內乳企的兼并重組政策影響最為持續深遠，如果說2013年的行業并購稱得上是前奏曲，那么接下來的兩年時間里則將會出現行業兼并的高潮。

　　繼去年6月蒙牛乳業收購雅士利拉開國內乳企并購大幕后，9月9日，國內另一家乳企巨頭伊利實業發布公告，投資3.1億元收購輝山乳業，獲得其部分ZL及品牌使用權;11月21日，乳粉企業圣元國際在上海宣布，公司已與育嬰博士簽訂協議，對其進行并購重組。

　　合生元抓住年底的尾巴，在去年12月31日發布公告，宣布將通過全資控股的兩家國內子公司——廣州合生元及合生元健康，收購長沙營可營養品有限公司 100%股權，協議總金額為3.5億元。此外，在過去一年里也不時傳出北大荒收購完達山，以及伊利收購飛鶴等諸多乳企并購傳言，乳業兼并重組被業界認為是對乳品行業的行為規范、食品安全等所祭出的一系列組合拳，兼并重組將成為2014年乳企間的主題。

　　工商部門的資料顯示，長沙營可營養品有限公司2013年11月26日成立，12月30日剛剛獲得核準，說明這是一家專門為此次收購設立的公司。據合生元透露，長沙營可將成為合生元的間接全資附屬公司，2014年即將在長沙生產合生元旗下新奶粉品牌“素加ADIMIL”，據悉，此品牌定位中端嬰幼兒奶粉市場。

　　盡管，交易雙方都否認奶源是合生元收購目的，但亞華的“南山牧場”——一南方最大的天然牧場，這塊蛋糕的“味美”還是用事實說明合生元的用意所在。

　　有業內人士表明，此番收購明顯是為順應國家對乳業資源整合的大潮流而來。據悉，合生元一直采取的是委托海外企業加工的方式進行生產，以進口奶源、原裝進口等賣點贏得國內市場。而根據2013年12月最新發布的嬰幼兒奶粉企業生產許可細則，明確禁止委托、貼牌等方式進行嬰幼兒乳粉生產，整頓期限是至 2014年5月31日，合生元明顯遭遇瓶頸。

　　不難看出，業內整合重組的加速只是該行業應對變化的表象。而引發這一系列事件的誘因來自政策的不斷收緊和對奶原料的爭奪。

　　政策組合拳

　　2013年上半年國家食品藥品監督管理總局的正式組建，食品安全問題有了統一的監管部門，從全環節監管的鏈條構建到規范生產許可標準，食藥監總局可謂“新官上任三把火”，頻頻出擊整頓嬰幼兒奶粉行業。

　　2013年4月，國務院辦公廳印發《2013年食品安全重點工作安排》，明確指出要重點加快嬰幼兒配方乳粉和原料乳粉等電子追溯系統建設;5月，國務院常務會議上提出按照藥品標準監管奶粉行業;6月和10月，兩度禁止貼牌、分裝等方式生產嬰幼兒配方食品;8月，公布了128家獲得食品生產許可證的嬰幼兒配方乳粉生產企業信息;12月，連續出臺多個有關嬰幼兒配方乳粉的文件，從生產許可證、生產設備、原輔料、洋奶粉必須有中文標識以及售后責任等多個方面嚴格要求嬰幼兒配方奶粉的生產和銷售標準。

　　2013年12月25日，國家食品藥品監督管理總局正式發布《嬰幼兒配方乳粉生產許可審查細則(2013版)》，部署開展嬰幼兒配方乳粉生產許可有效期屆滿換證審查和再審核工作。被稱為“史上最嚴細則”的規定出臺，進一步加速了乳企間兼并重組的步伐。分析人士認為,根據規劃，2018年,中國或只保留50家奶粉生產企業，產業集中度大幅提高。考慮到目前中國同類的企業多達128家，折算下來，5年內的淘汰率高達六成。有專家進一步預測未來并購整合大潮將集中在陜西和黑龍江奶業集中區。

　　可以說2013年是我國對嬰幼兒奶粉行業質量安全問題整治最為嚴格的一年，但業內依然認為其中部分文件還不夠具體，容易造成規范企業管理時的疏漏。“雖然相關政策做出了很多細化的規定，但也有很多地方還需要進一步明確。”

　　奶荒加速企業轉型

　　在一系列的政府組合拳之后，業內人士對2014年中國乳業市場的變局充滿期待，但年末的奶荒卻在奶業市場頭上澆了一盆冷水。

　　消費者對終端市場的價格變化總是那么敏感，去年12月液態奶產品頻繁提價，一度出現超市液態奶脫銷的情形。然而，這已不是去年液態奶產品的首次提價。早在去年2月，圣元便漲價5%，蒙牛、光明、伊利三大乳企在去年10月前后也已經有過一輪漲價。

　　隨著終端市場的不斷提價，一直以來困擾國內乳業的奶荒問題也被一一揭開。飼料價格、土地價格、物流成本和人工成本的上漲都在推高生產成本，這使得奶牛養殖戶和企業無法通過采取精細化管理、高效生產運營等內部措施消化全部的上升成本，最終還得由消費者買單。

　　同時，自然條件和疫情等因素造成奶牛減產，奶農養殖戶利潤被壓縮，導致奶農的積極性大幅下降，造成目前國內奶源供需嚴重失衡。據不完全統計，去年奶源缺口達到430萬噸。

　　奶荒對2014年奶液產品市場的影響會有多久很難預料。中國農業部新聞發言人畢美家稱，“這次生鮮乳價格上漲，應該看到它是恢復性的。”隨著后期新西蘭奶粉進口恢復，以及規模奶牛養殖場生產能力的逐步釋放，預計2014年春節后，奶源緊張的情況將會有所緩解，價格也會基本趨于平穩。但相較于農業部的樂觀展望，作為“當事人”的奶牛養殖戶們則悲觀不少，“奶荒問題恐十年內都難以緩解”。

　　眾多業內人士預測，目前尚未結束的奶荒影響或將持續到2014年上半年。除此之外，最近幾年人工、物流等成本也在逐漸走高，也將持續影響明年奶業市場的價格。有業內人士預計，隨著奶源成本和各項人工成本的上漲，明年國產奶粉或許將會有一波漲價潮，但在此前剛剛遭遇了反壟斷調查的外資品牌曾承諾在一年內不漲價。但也有經銷商表示，不排除國產奶粉為了搶占市場繼續走低價戰略。

　　但奶業專家宋亮此前在接受采訪時表示，奶源供應緊張的局面至少會持續十年左右。在他看來，預計需要十年的時間中國奶業才會完成這輪轉型。因此，在這段時期內，奶源缺口會長期存在，這就需要進口奶源來進行補充。

　　與此同時，業內人士預計，在政府的主導下，2014年國產乳企之間的兼并重組的現象會更加明顯，會有更多的品牌被收購或兼并。

　　在此前工信部提交給國務院的文件中，提到將對奶業的兼并重組分三步走：第一階段為摸底調查;第二階段是培育10家年銷售收入超過20億元的大型企業，前10家國內品牌集中度達到65%;到2018年底第三階段工作完成，形成3家-5家銷售額超過50億元的企業，最終配方奶粉企業整合到50家左右。

　　如果照此步驟，摸底后將迎來企業之間兼并重組的大潮，特別是一些有國企背景的奶企，將成為此次兼并重組的主力軍，諸如蒙牛、三元和光明乳業等。此外，奶粉生產的門檻在不斷提高，這一趨勢將在2014年更加明顯。