全球半導體市場規模加速增長邏輯芯片和存儲芯片引領復蘇

　　截至6月23日下午，已有佰維存儲、南芯科技兩家A股半導體行業上市公司率先披露2024年上半年業績預告。佰維存儲預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長194.44%至211.31%，南芯科技預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長101.28%至119.16%

　　全球半導體市場正迎來強勢復蘇。今年6月份，世界半導體貿易統計組織（WSTS）把對2024年全球半導體市場規模同比增速的預測上調至16.0%，相比去年11月份做出的預測，上調了2.9個百分點。根據世界半導體貿易統計組織預計，2024年全球半導體市場規模將達到6112.31億美元，此前預計為5883.64億美元。

　　緊抓行業上行機遇，多家半導體企業業績快速增長。截至6月23日下午，已有佰維存儲、南芯科技兩家A股半導體行業上市公司率先披露2024年上半年業績預告。佰維存儲預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤2.80億元至3.30億元，同比增長194.44%至211.31%。南芯科技預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤2.03億元到2.21億元，同比增長101.28%至119.16%。

　　華安證券首席分析師陳耀波（執業號：S0010523060001）在接受《證券日報》記者采訪時表示：“全球半導體市場規模加速增長，驅動因素主要來自兩方面。一方面是人工智能產業超預期發展，帶來邏輯芯片、新型存儲芯片市場需求放量；另一方面與整個半導體行業周期性復蘇相關，如傳統大宗存儲控產保價后的價格修復，以及消費類、工業類乃至車載芯片渠道庫存的自然去化后，帶來下游客戶拉貨節奏正常化。”

　　細分領域復蘇進度不一

　　全球半導體行業呈明顯的周期性波動，一輪完整周期約為4年。根據平安證券研報，2023年9月份，行業從負增長區間走出，進入上升周期，2024年以來，行業延續向上勢頭。

　　陳耀波向《證券日報》記者表示：“以全球半導體銷售額同比增速的波動進行周期刻畫定位，目前已經位于上行周期的中段。”

　　整體來看，各細分領域復蘇進度并不一致。據世界半導體貿易統計組織預計，今年全球半導體市場規模的增長將主要由邏輯芯片和存儲芯片推動，增幅分別達到兩位數，而分立器件、光電子器件等領域的規模將出現個位數下降。

　　智帆海岸機構首席顧問、資深產業經濟觀察家梁振鵬向《證券日報》記者表示：“這主要是由于人工智能技術的高速發展，對算力、存力需求大幅提升，邏輯芯片和存儲芯片市場規模快速增長，尤其是圖形處理器（GPU）等高端邏輯芯片、高頻寬存儲器（HBM）等高端存儲芯片產品市場需求快速放大。”

　　天風證券研報表示，半導體行業下半年進入傳統旺季，隨著消費電子新機發布，預計人工智能手機、人工智能個人電腦將是今年新機的主要亮點，以及國產服務器的研發突破，半導體需求持續復蘇，我國半導體公司成長性凸顯。

　　企業緊抓高端市場機遇

　　近期，半導體產業鏈企業迎來機構密集調研，新品進展和高端產品布局是關注焦點。

　　芯片設計企業樂鑫科技成為上周（6月16日至22日）接受機構調研家數最多的公司，參與調研的機構達到173家。公司一系列芯片新品正有序進入市場，樂鑫科技方面表示，ESP32-C6目前已開始貢獻營收，處于高增長狀態，預計年末劃入次新品類。ESP32-H2已經量產。ESP32-C5預計今年開始送樣。

　　存儲芯片企業江波龍日前在接受機構調研時表示，目前中高端產品需求穩定性高于低端產品，公司將進一步發揮在企業級服務器存儲、車規工規級存儲，以及嵌入式存儲大客戶拓展的先發優勢，把握市場節奏，持續提升經營效益。

　　在國內存儲廠商中，佰維存儲產品市場份額位居前列，并已進入各細分領域國內外一線客戶供應體系。公司方面表示，企業級存儲市場壁壘較高、發展前景廣闊，公司將進一步完善產品布局，實現業務突破。

　　陳耀波表示，目前半導體行業中部分領域簡單同質的低端產品競爭加劇，企業要抓住本輪周期機遇，關鍵在于對相對高端的產品進行突破。需要提高研發水平，強化產學研一體化程度，提高產業化效率，在設備制造底層技術能力上、材料工藝研發上進行根本性突破，從而完成核心關鍵客戶的導入。