半導體成熟制程或有管控風險業內研判影響不一

【半導體成熟制程或有管控風險 業內研判影響不一】日前，美國和歐盟召開了貿易與技術委員會會議（TTC），并發表聯合聲明，雙方將在傳統半導體（主要是成熟制程芯片）領域加強合作，并將采取“下一步措施”。對于該聲明對國產半導體的影響，證券時報記者采訪半導體行業人士，有觀點認為不會造成影響，或者影響有限，但需要關注美國對華管制轉變；也有人擔憂會加速半導體行業轉單趨勢。

　　除了先進制程，半導體成熟制程或面臨管控風險。

　　日前，美國和歐盟召開了貿易與技術委員會會議（TTC），并發表聯合聲明，雙方將在傳統半導體（主要是成熟制程芯片）領域加強合作，并將采取“下一步措施”。

　　對于該聲明對國產半導體的影響，證券時報記者采訪半導體行業人士，有觀點認為不會造成影響，或者影響有限，但需要關注美國對華管制轉變；也有人擔憂會加速半導體行業轉單趨勢。

　　4月8日，A股半導體板塊下跌，相關半導體精選指數下跌3.75%，4月9日轉漲1.84%。

　　成熟制程被提及

　　2024年4月4日至5日，美國-歐盟貿易與技術委員會第六次部長級會議在比利時舉行，會后歐盟和美國發布了聯合聲明，內容包括推進跨大西洋在關鍵和新興技術方面的領導地位，以及在上述領域和清潔能源轉型達成標準合作，促進貿易和投資的可持續性，加強出口管制和制裁相關出口限制方面合作等。

　　圍繞半導體，TTC聲明顯示美國和歐洲將協調合作，構建有韌性的半導體供應鏈。目前雙方已經在供應鏈中斷聯合預警機制方面開展合作，并在監控鎵和鍺市場動態上已經發揮作用。另外雙方建立信息互享透明度機制，用于公共信息決策。上述兩項行政安排將延長三年，并且根據《歐盟芯片法》和《美國芯片法》，雙方建立半導體行業投資的協同效應。

　　相比去年5月雙方發表的聯合聲明，本次歐盟和美國均關注非市場經濟行為可能導致成熟節點半導體出現扭曲效應或過度依賴的問題。2024年1月，美國啟動了行業調查，評估直接或間接用于國家安全和關鍵基礎設施中傳統芯片的使用情況。歐盟也在收集相關信息，雙方打算酌情繼續收集和分享相關情報，承諾相互磋商行動計劃，并可能制定聯合措施，解決傳統半導體供應鏈對全球市場的扭曲影響。

　　歐盟和美國還承諾聯手研究，尋找芯片中全氟和多氟烷基物質（PFAS）的替代品。

　　斗而不破

　　本次TTC聯合聲明并未提及中國，但引發了美歐聯手對國產半導體成熟制程升級管控的擔憂。

　　至于TTC聲明將對半導體成熟制程采取措施，開源證券首席電子分析師劉翔向證券時報記者表示，其潛在影響是禁止歐洲企業采購中國半導體產品，整體不會構成影響；有頭部芯片設計上市公司董事長也向記者表示沒影響。

　　另一方面，也有擔心管制會波及制造傳統芯片的工具或設備。日前外媒傳出消息，美國政府計劃下周一在荷蘭會見荷蘭政府及ASML代表，要求ASML停止向中國客戶銷售部分設備，并且不再為這些設備提供維修服務。對此，ASML以及美國商務部未發表評論。

　　對于ASML被叫停維修服務，劉翔向記者表示，估計負責先進制程的設備端會承壓，而成熟制程國內半導體設備已經逐步具備（相關能力）了。

　　半導體行業專家莫大康向記者表示，圍繞半導體中美博弈日趨激烈，但相信雙方不會真正“脫鉤”，雙方“好像斗而不破”。另外，“成熟制程范圍太大，不可能禁運，但是美國改變策略，逐項審查”，目的在于限制中國重點企業的進步。

　　產能過剩擔憂

　　半導體資深分析師駱思遠則向證券時報記者表示擔憂，畢竟此前只是針對先進制程，現在擴大到成熟制程，可能導致在中國下單的海外客戶被迫轉單給海外晶圓廠，最終可能加劇國產晶圓廠的“內卷”。

　　市場一直充斥著對全球成熟制程產能過剩的擔憂，近期更是傳出晶圓廠降價消息。有IC設計廠商向媒體透露，部分晶圓代工廠成熟制程報價持續下調，幅度約為4%至6%，第二季度可能再降價，預計上半年累計降幅達一成左右。

　　在今年2月中芯國際業績說明會上，對于擴產擔憂，中芯國際高管表示，未來部分市場可能會出現供過于求，同時市場會充滿競爭，預計經過四五年的時間，市場供需取得平衡。而中芯國際已經建設的項目，跟客戶與產業鏈是有協商的，目前市場仍有機遇，中芯國際晶圓代工占比5%，在全球半導體產業中占比只有1%。