羊毛脂可以讓皮膚光滑柔嫩。
最早發現它的美膚作用是因為有人發現澳洲養羊的工人的雙手一般都比常人的細嫩，后經研究發現是羊毛脂的作用。工業上用于配制高級防銹油，低溫潤滑劑，印刷油墨，纖維油劑，皮革加脂劑，塑料增塑劑，膠乳消泡劑等。
醫藥上用于配制風濕膏，氧化鋅橡皮膏及軟膏基料。化妝品級羊毛脂可用于冷霜，防皺霜，防裂膏，洗頭膏，護發素，發乳，唇膏及高級香皂等。常用作油包水型乳化劑，是優良的滋潤性物質。
可使因缺少天然水分而干燥或粗糙的皮膚軟化并得到恢復。它是通過延遲，而不是完全阻止水分透過表皮層來維持皮膚通常的含水量。