2013中國環境監測產業發展戰略研究在京發布

　　賽迪經智《中國環境監測產業發展戰略研究(2013)》近日在京發布。賽迪經智指出：現有政府考核體系下，地方政府主動進行環境防治的動力不足，同時在現有的法律制度和民眾意識下，企業自主減少經營過程中外部負效應的意愿也極為有限，我國大氣質量、水質監測(含地下水)以及污染源端的監測和防治都有大量的工作需要推進。建立完整、有效的監測體系，促進環保數據公開是解決這些問題的有效途徑，而目前我國環境監測體系的廣度和深度都有較大發展空間，需要政策的支持與引導、資本的介入與推進以及民眾自下而上的關注與呼吁。

政策積極引導，自上而下拉動產業健康前行

　　2012年以來，有關環境保護的政策陸續出臺，國家層面從水、大氣和土壤等角度制定了一系列環境保護“十二五”規劃，在制定了相應環境治理目標的同時，把起基礎作用的環境監測進一步強化，不僅出臺整體的環境監測“十二五”規劃，針對重點區域問題還出臺專項規劃。同時，各地方也結合自身特點在環境質量監測、污染源監測、監測預警體系和環境信息化建設等細分領域進行了規劃。

表1 2012環境監測領域并購情況

　　國內產業格局初現：上述的一系列政策是環境監測發展的根本力量，環境治理的硬性要求是環境監測產業需求的直接來源。而各地的產業發展特征以及外資進入的特點促成了環境監測儀器制造的區域分布，目前初步形成了以環渤海、長三角和珠三角等為區域核心的產業集聚區。此外西南地區的四川，中部地區的湖北、湖南以及安徽也是環境監測儀器重要的生產基地。

圖1 國內環境監測儀器制造企業分布情況

資料來源：賽迪經智 2013，04

注：以合格產品分布數量為評判依據

　　外資企業加速進入步伐：借助早期國內環境監測站建立的巨大需求，跨國企業進入中國時間較早。目前，跨國企業的分布以上海、北京為主，部分跨國企業也選擇在廣東設立中國總部，其中上海主要有賽默飛世爾、哈希、橫河、仕富梅、是能、島津、Waters、DDK、HORIBA、Fluke等，北京主要有安捷倫、島津、西門子、ABB、SERES、YSI、Teledyne、SICK AG、AWA等。面對國內市場空間的擴張、內資企業的快速成長，外資企業正加快環境監測業務進入中國的步伐。不僅通過持續推進產品制造、研發設計的本土化來搶占產業制空權，知名企業還正在加快服務網絡尤其是中西部服務網絡的建設，將競爭優勢進一步向服務端延伸。

資本加速進入，自下而上推動產業全面發展

　　在內部需求巨大、外部競爭激烈的大背景下，產業的健康、快速發展離不開各類資本的推動作用。無論是產業資本的介入、股權資本的促進還是并購整合等都是在從各方面推動產業全面發展。同時，日趨明顯的第三方運營也將傳統的環境監測儀器制造商推向制造、運營一體化的綜合性服務平臺，商業模式的改變也是環境監測企業借助各類資本快速發展的內在需求。

產業資本加速進入環境監測領域

　　2013年3月1日，電監會公布了《燃煤機組煙氣在線監測系統運行情況專項監管工作方案》以加強燃煤機組煙氣在線監測系統運行及聯網情況監管。不僅是在污染源的監測政策支持力度加大，2011年以來包括在空氣質量、地表水及地下水監測、重金屬監測等在內各個方面都出臺了相應的鼓勵和配套政策。此外，針對重點問題，工信部等還出臺了相應工業領域的應對措施。

　　政策的支持催生了巨大的市場，目前環境監測產業產值約在150億元左右，“十二五”期間包括重金屬監測、農村環境監測等盲點的覆蓋和現有監測指標的完善、連續自動監測的進一步推進等監測深化要求將推動產業快速發展。預計2015年產值將超過250億元。從已上市或擬上市環境監測企業發展歷程來看，產業資本的介入日益增加，在巨大市場成長空間下，產業資本將加速進入。

股權投資促進環境監測企業縱深發展

　　惡化的生態環境和日益加強的防治政策推動了產業資本的進入領域更多的關注環境監測。股權投資則通過資金介入、管理輔助等手段加速企業在專業領域的縱深發展。統計表明，目前上市排隊企業中僅有1/3的企業接受過VC/PE的投資。而環境監測領域已上市的先河環保、聚光科技、天瑞儀器和雪迪龍等企業在自身不同的階段均接受過股權投資。此外，擬上市的川儀股份、未上市的怡文環境、天澤環保和摩威環境等也都已經接受了相關股權投資，這一比例遠高于上市排隊企業的平均水平，而且投資前期化的趨勢越來越明顯。預計隨著重金屬污染等監測盲點的逐步覆蓋，投資機構將主動介入到高成長性環境監測企業的中前期投資中來。

　　股權投資目前主要集中在細分領域的龍頭企業，而公眾的股權投資同樣也親睞于在特定領域的做大做強的企業。在創業板推出之前，環境監測領域并無上市公司，伴隨著節能環保企業在2010-2011年的上市大潮，4家環境監測企業也在該期間集中上市。可以看到，這些上市企業都是各自領域的領軍企業，并均有自主研發能力，相關產品也陸續進入國內中高端市場，如先河環保的PM2.5環境監測儀、天瑞儀器的光譜儀等。

　　股權投資推動產業縱深發展還體現在企業通過股權融資的資金用途上，上市公司募集資金使用主要集中在三個方向：一是環境監測產品線的新建或改造;二是研發中心;三是相關的市場化運營。這三個方向分別關注產品制造、技術研發和運營服務，無一不是專業化程度的提升。

并購推動環境監測企業橫向擴張

　　如果把環境污染事件和政府推動比作環境監測產業發展的發動機，股權投資比作潤滑劑的話，并購則是環境監測甚至可以說是整個分析儀器行業的助推器，并購活動一直都推動著全球分析儀器廠商的橫向擴張，這一現象也正出現在國內的環境監測領域。

　　2008年金融危機爆發后，包括環境監測儀器在內的分析儀器行業并購活動就一直處于活躍狀態，并在2011年再次進入高潮。2012年，并購活動同樣頻繁，包括賽默飛世爾、布魯克、丹納赫、聚光科技等在內的廠商進行了大量的橫向和縱向的并購活動。

　　2012年全球環境監測領域共發生6起并購事件，其中50%涉及中資企業，事實上，聚光科技和海蘭信等在2009-2011年間已經進行過大量并購活動，國內并購活動十分活躍。同時近幾年內環境監測并購的業務以水質監測為主，這與水質監測領域發展相對成熟不無關系，預計隨著大氣和重金屬監測市場的逐步成熟，這兩個領域的并購潮亦會出現。

表2 2012環境監測領域并購情況