中美危廢行業全方位對比，了解雙方同與不同

　　我國危廢行業起步較晚，在政策方面可參照發達國家完善的行業標準和技術規范，減少走彎路的時間。但中美兩國危廢行業有較大不同，包括產廢行業、主要處理方式、發展階段、第三方市場空間等都有較大差別。中國與美國危廢行業具體對比如下表所示。

　　主要產廢行業以及危廢產生量

　　美國危廢產生來源較窄，主要集中在基礎化工和石 油煤炭產品制造業，其中，基礎化工制造業產廢占比超50%。而中國的危廢主要則來源于化學原料和化學制品制造業、有色金屬冶煉及壓延加工業、非金屬礦采選業、造紙及紙制品業、有色金屬礦采選業等行業，這些行業產生的危險廢物占全部危險廢物產生量的67%。隨著危廢行業進入穩定、成熟階段，美國危廢產生量相對穩定。2017年危廢年產生量約為3500萬噸左右。而我國危廢產量近年來仍處于穩步增長的階段，2017年危廢年產生量已達6937萬噸。同時我國危廢市場還面臨著增量和存量雙層疊加。增量部分是指每年由于各行業生產的增長而新產生的危廢數量,包括通過合法無害化處置途徑及非法處置途徑處置的危廢。隨著危廢管理制度的不斷完善以及監管制度的日趨嚴格，每年新增危廢中瞞報、漏報行為逐漸減少，非法轉移和傾倒的途徑基本被切斷，大量原本被非法處置的危廢正回歸正規化的無害化處置途徑； 而存量部分是指原先不具備相關無害化處置條件的情況下被貯存的危廢，在技術得到發展后可以被無害化處置，從而產生的部分由貯存轉為無害化處置的危廢。因此，我國危廢產生量未來數年來仍將持續增長，對危廢處置的需求還將繼續增長。

　　隨著我國經濟的發展，工業結構優化調整逐步進行， 以及綠色制造的深入推進，一方面，工業企業在節能減排、提高資源化利用方面有很大的提升空間，未來將會全面提高環境污染控制能力，可能會在一定程度上減少危廢的產生 ； 另一方面，類似于美國的產業轉移，我國部分制造業也將有可能在不久的將來轉移到其他國家及地區。

　　未來，在國際產業轉移的大背景下，將中國資金、技術、市場、企業、人才和成功發展經驗等相對發展優勢同其他發展中國家豐富的自然資源、巨大的人口紅利和市場潛力緊密結合起來，具有非常重要的現實意義。產業轉移造成部分制造業的轉移，以及隨之而來的危廢產生源的轉移是否會造成危廢產量的減少以及我國危廢行業是否會迎來美國一樣的衰退階段也是未來值得思考的問題。

　　主要處理方式

　　產廢行業的不同也導致了危廢處理方式選擇的不同。整體來看，美國危廢無害化處置的最主要方式為深井灌注，自2013年起美國深井灌注處置危廢量的占比就穩定在70%左右。

　　主要原因是：1. 第三方處理比例較低，僅占15-20%左右。1990年后，隨著政府對危廢監管的進一步 加強，第三方處理成本水漲船高，加上危廢處理技術的進一步成熟，眾多化工企業采用自行處理危廢的方式消納危 廢產出；2. 美國內陸多平原地區且地廣人稀，地質條件占優。深井灌注技術成熟并多設于危廢產生現場，如石油開采現場或化工工廠附近。而占比較少的第三方企業主要通過資源化利用 ( 包括能量、金屬、溶劑等 )、填埋、焚燒等處置方式對危廢進行處理。

　　中國危廢處理市場主要以第三方處置為主，危廢處理方式主要以資源化利用為主 ( 占比約為 64%)，無害化處置 ( 焚燒、填埋 ) 分列二、三位，占比分別為23% 和13%。由于我國危廢處理行業的競爭格局中存在“三大博弈關系”， 未來危廢處理方式占比還將長期處于動態變化過程中。“三大博弈關系”是指：無害化處置與資源化利用的博弈；水泥窯協同處置與無害化處置的博弈；產廢企業廠內自行處置與危廢處置企業集中處置的博弈。

　　1. 無害化處置與資源化利用的博弈：隨著各地危廢處置設施建設規劃的推進，危廢資源化回收利用設施的建設也會逐漸完善。產量較大但品類較單一的危險廢物回收利用能力會逐步增加，產量較小、分布分散的單一品類危廢， 短時間內資源化能力錯配情況仍將較為突出，無害化處置還將是首選方式。

　　2. 水泥窯協同處置與無害化處置的博弈2018年， 水泥窯協同處置與傳統焚燒危廢處置在焚燒中的占比分 別為45%和55%。水泥窯協同處置危廢能力逐步穩定 上升，將對傳統危廢焚燒造成一定沖擊。但水泥窯協同 處置危廢仍有一定缺陷，不能完全取代傳統危廢無害化 處置方式。

　　3. 產廢企業廠內自行處置與危廢處置企業集中處置 的博弈：隨著政策的變化，我國危廢場內處理占比將逐 步增多，通過對《危險廢物經營許可證管理 辦法(修訂草案)(征求意見稿)》意見函(環辦土壤函 [2017]2001號 ) 以及《江蘇省人民 政府辦公廳關于加強危險廢物污染防治工作的意見》的分析得出，未來隨著政策的支持，廠內自行處置危廢無需經營許可證將有效減少危廢處理成本，將會成為產廢單一、 產量大的產廢企業處理危廢的首選方式。江蘇省《意見》 的發布，指出“危險廢物年產生量5000噸以上的企業必須自建利用處置設施”，也從側面說明未來增加危廢場內處理設施的迫切。

　　相對于我國危廢產業面臨的三大博弈，美國危廢產業面臨的博弈關系相對簡單。一是因為城市化水平較為穩定導致美國水泥生產行業較為穩定，且由于水泥行業準入門檻較高，一定程度上推動了美國水泥價格的走高，水泥企業無需為提高利潤率進入水泥窯協同處置行業，因此水泥行業跨界進入危廢行業可能性較小，傳統危廢處理行業面 對沖擊可能性較小。二是因為大部分廠內自處理危廢企業屬于石油、煤炭制造企業，利潤率高，跨界進入危廢處理 行業對外提供危廢第三方服務可能性也較小。未來美國的場內處理危廢還將占優勢。但對于第三方企業來說，資源化利用更加符合“減量化、資源化、無害化”的優先管理目標，未來美國的危廢資源化回收利用以及填埋、焚燒等 處理方式還將處于動態變化中。同時新技術的發展也會帶來危廢博弈關系的變化。

　　行業標準

　　我國現行的標準體系與美國等發達國家相比仍然滯后。在焚燒污染物排放限值、防護距離等規定上，仍然與其他發達國家存在差距。例如焚燒煙氣的二噁英排放標準，中國標準為 0.5TEQng/m3，國際上普遍采用的 POPs公約則 要求0.1TEQng/m3。中國危廢行業提標是必然趨勢，所以危廢從業公司一定要重視自身的運營能力建設和培養，提高管理精細化水平。

　　市場空間

　　由于我國危廢產生量仍然持續走高，危廢處理需求 也在持續增長。相對于已經穩定的美國市場，我國危廢 處理市場空缺還很大，企業可分割市場空間、細分市場還很多。進入“十三五”以來，先后有11個省發布《危險廢物處置設施建設規劃》等相關政策。從發布規劃（政策）項目的情況來看，“十三五”期間平均產能增長率達212%。可見我國危廢設施處理仍有很大的不足，市場還有很大空缺。

　　行業集中度

　　2017年，美國的危廢處理企業僅有1000余家，且CR10的市占率超過90%，市場格局已非常成熟。行業集中度很高。我國危廢行業仍處于發展期，類似于美國危廢行業的二十世紀90年代初期，行業仍呈現“小、散、亂”的局面，短期內難以改觀。目前我國前十家危廢企業集中度(CR10)參數值較低，研究標準不到10% 。有關研究證明，外延并購是危廢龍頭成長的必經之路，通過并購必將進一步提升行業集中度。